“那么，在它可容納的資金體量范圍內，我們就只需要選擇邊際效應最強、業績彈性最高，未來潛力最大的股票，進行建倉就可以了?！?/br>
    “坐在最強的風口上……”

    “就算是擇時、選股能力差一些，那也會被風帶出很遠的距離?！?/br>
    “所以，我才說，長線思維中，行業選擇，遠比個股選擇，更為重要?！?/br>
    “主線選擇上……我沒有異議?！崩鑹粽J同蘇禹的投資理念，說道，“那么，具體的股票標的選擇和整體的cao作思路上呢？”

    “當前市場……”

    “正如你所說，市場資金已經選擇了這條主線作為行情突破?！?/br>
    “這從滬弱深強近乎半年時間以來，整個創業板的炒作路徑，一直圍繞‘移動支付、手機游戲、可穿戴設備、移動網絡服務、蘋果電子產業鏈……’這些‘移動互聯網’衍生概念和行業在進行，就可以看出來?！?/br>
    “但就因為市場資金，已經抓住了這條線炒作了幾乎半年的時間?！?/br>
    “直接導致這些概念行業里的核心成長股、概念股，基本上全部處于高位，其估值水位高出整個市場至少30％乃至一倍的距離?！?/br>
    “如果說，我們提前幾個月，哪怕只是兩個月?！?/br>
    “在4月份建倉，參與這些主線，都會有個很好的介入位置?！?/br>
    “但現在面對這些已經被市場各路資金，炒到天上的股票，咱們再入場，就算這些票往上還有很大的想象空間和預期空間，恐怕短期的巨幅回撤，也免不了，很容易給我們基金造成初期的不利影響?！?/br>
    “這就是擇時和眼界問題了?！碧K禹說道，“如果一支票的預期空間是十倍，那么承受30％、40％的回調，也就不算什么了?！?/br>
    “至于給基金造成的初期不利影響?！?/br>
    “你是想說初期凈值回撤，會讓投資我們的那些投資者信心收到打擊，是吧？”

    “但你要想到封閉期是一年，只要我們在投資策略上沒有錯，且嚴格執行了cao作方式，那么客戶們自然也沒什么好指責的?！?/br>
    “投資，束手束腳，是不行的?！?/br>
    “怕買高了，怕賣低了，往往到頭來……只能是錯過機會，錯失利潤，什么也沒得到?！?/br>
    “而且……”

    “最近市場，由于金融機構錯判形勢，導致的市場嚴重錢荒?！?/br>
    “致使股市近大半個月，都在下行通道中，無論是大型機構持股，還是市場中的許多私募基金、游資，都被流動性拖累，在不斷賣出?！?/br>
    “許多核心股票，在這大半個月，可謂是暴力回撤?！?/br>
    “雖然這些票，在整個市場活躍資金，依然匯聚在‘移動互聯網’這條主線附近炒作的情況下，不可能再跌回第一季度的啟動平臺上，但這也是不錯的入場時機了?！?/br>
    “投資不能苛求所有的入場、出場機會，都是完美的?！?/br>
    “在投資交易的領域里，有時候朦朧主義，遠比完美主義，更為重要?！?/br>
    倆人討論間，車子已經到了車庫，黎夢將車停到車位上，然后與蘇禹同步下車，走進電梯，腦海中依然回味著蘇禹所說的一些話。

    她原本以為自己的投資水平，與蘇禹相比，應該差距不是太遠。

    但現在，經過對方的一段時間指導和交流。

    她才發現，自己與對方，無論是在理論還是實踐上，差距都不是一點點。

    “至于你剛才所說的交易cao作思路上……”蘇禹在電梯里，接上之前的話題，繼續道，“4個億的資金，要想像我之前那樣，利用短線打板的cao作方式，來瘋狂提升凈值，是不太現實的?！?/br>
    “畢竟當前市場上，能夠四兩撥千斤的概念熱點股票?！?/br>
    “至少在市場投資情緒沒有全面恢復，在市場成交額沒有突破千億成交之前，基本上不會出現能容納單個投資者，4個億快速進出的這么大流通盤體量?！?/br>
    “所以，在cao作選擇上，恐怕還得分兩步走?！?/br>
    “分兩步走？”黎夢有些納悶，不知道他指的是什么，問道，“哪兩步？”

    第110章 選股邏輯

    “短炒與長線并重?！碧K禹說道，“要有機構的思維，也要有游資的cao作水平，也就是說我們要想在短期內，作出靚麗的業績，不但要與機構搶籌碼，還要與游資爭食，引導市場的概念炒作行情?！?/br>
    “資金分兩部分……”

    “一部分做長線投資，選擇優質的，具有巨大業績爆發潛力的股票?！?/br>
    “這部分資金，買入籌碼之后，只要基本面沒有兌現，那么無論股票漲跌，都死咬不放，期間可以利用交易員進行日內cao作，適當性的減少持倉間的回撤，并訓練交易員的盤感和交易執行原則?！?/br>
    “這一部分的資金cao作，我決定由你來負責?！?/br>
    “另一部分資金，留出來用于激進性的短線炒作，進行情緒投資，這部分由我負責?！?/br>
    “短炒的凈值波動會很大，但長線持股，凈值波動卻相對平穩，兩者兼容并濟，無論風險回撤上，還是凈值走勢上，應該都會更好看一些?！?/br>
    “但無論短炒，還是長線持股?！?/br>
    “圍繞著‘移動互聯網’這一條主線投資的策略，是不變的?！?/br>
    “可以！”黎夢回道，“只要是有利于基金的凈值成長，無論是長線持股策略，還是短線炒作策略，我覺得都無所謂?！?/br>
    “既然在cao作策略上無異議……”

    蘇禹開門走進房間，換了鞋子，微笑道：“那我們再討論一下主線投資策略下的個股標的選擇吧?！?/br>
    說著，蘇禹也不等黎夢回應。

    走進臥室，換了一身衣服，然后抱著筆記本電腦，就來到了客廳。

    黎夢換了一身稍微寬松的睡衣，然后在衛生間收拾了一會，這才來到客廳，也打開了自己的電腦，向蘇禹展示自己選出來的擬投資標的。

    蘇禹看了一眼她之前選的股票。

    只見主要分布于白電、醫藥、電子信息、移動互聯網幾大板塊，有穩健個股，有激進個股。

    穩健的，歷史表現優異的，主要是美的、格力、復興醫藥、常春高新幾支。

    相對激進的，有打進蘋果產業鏈的歌爾聲學、歐菲科技，以及移動互聯網金融領域的同花順、東方財富兩支。

    “白色家電、醫藥，是市場牛熊穿越之中的長牛板塊領域?！?/br>
    隨著蘇禹查看自己的選股方案，黎夢在一旁解釋著邏輯：“而且這兩大行業的周期性并不明顯，且都還處于行業持續增長，優秀公司市場占有率進一步滲透，業績和行業規模同步增長的時期內?！?/br>
    “格力在空調領域，已經占據了絕對的領導地位，技術和品牌護城河顯著，而且……聽說后續產品線，還要向手機領域擴張，還有就是它的分紅和歷史業績表現，都很優秀，綜合衡量，在整個a股市場中，應該很難找出比它基本面更為優秀的股票了?！?/br>
    “至于美的……品牌效應和主打產品的市場滲透率，都在進一步提升，并且它的產品線擴張、品類擴張，比格力更為激進一些，在白電這個持續增長，雪道很厚的行業里，其持續增長的潛力，我認為比格力，應該是不相上下的?！?/br>
    “復興醫藥，業績優秀，無論是其研發能力、仿制藥市場生產、銷售能力、還是其拓展能力都很難，在國內的醫藥行業，算是常青樹，向上的持續增長空間未知，但向下的空間基本上沒有，算是相當穩健增長型股票了?！?/br>
    “常春高新在金賽藥業并入之后，其基本面已經發生了根本性的變化，生長激素這個領域內，從市場占有率來說，基本上算是獨門生意，具有壟斷性質，而且從其歷史業績增長性來看，雖說大家對于‘身高’這個問題，表面上說著不在意，其實是很在意的，這支股票爆發性的業績增長潛力也許不高，但持續增長的潛力，卻是相當強的?！?/br>
    “歌爾聲學和歐菲科技的邏輯，自然就是‘蘋果手機’了?！?/br>
    “iphone產品的暢銷，已經毋庸置疑，兩家公司榜上蘋果公司的大腿，而且還是在‘智能機全面更新換代’的大浪潮之中，其業績持續爆發潛力，是相當巨大的，且這兩支股票雖然已經經過市場炒作了一兩輪，但整體的估值水位，并不太高，是可以作為進攻性投資標的選擇的?！?/br>
    “同花順和東方財富……”

    “我是按照你說的‘互聯網金融’主線，來進行選擇的?！?/br>
    “你、我都是證券行業內人員，平時查閱資訊和交易，也基本上都是運用這兩個平臺軟件，雖然當前它們的盈利模式，完全依靠廣告收入和信息增值服務來實現，用戶變現能力都不太強?！?/br>
    “但搭載‘移動互聯網’這班快車，在用戶體量不斷積累的過程中?！?/br>
    “只要找到任何一個新的變現能力點，業績就能迎來數倍的爆發，潛力還是很大的?！?/br>
    蘇禹聽著黎夢的邏輯解釋，微微頷首，說道：“你之前的選股策略，從邏輯上來說，是沒有什么大問題的，穩中求進，卻也像你的風格?！?/br>
    “但現在我們既然決定以‘移動互聯網’為核心主線入手?！?/br>
    “且又有急迫的業績提升需求?！?/br>
    “那么，你所選擇的幾支穩健型股票，就必須擱置了?！?/br>
    “誠然，格力、美的、復興醫藥、常春高新，都是能夠穿越牛熊，處在持續增長雪道上的優秀股票，優秀公司?！?/br>
    “可是，就因為整個市場，都知道它們是優秀的公司?！?/br>
    “所以，在預期上，便很難存在超出預期的業績表現，自然也難有超出市場預期的股價表現?！?/br>
    “嗯！”黎夢點了點頭，對這一點，倒沒有反駁。

    確實，當大家都知道這是一家優秀的公司，那么，對其業績的表現，自然也就有了足夠的心里預期，而當前的股價，自然也就已經充分反應了當前的市場預期，很難獲得什么超額投資回報。

    這就像一個班里，本就考前幾名的優秀學生。

    大家知道他平時考試，能夠考90分以上，那么當成績出來，他考了92分，大家自然也不會意外。

    可要是一個平時只能考50分、60分的學生，突然間考了92分。

    雖然成績與優生等同。

    但大家的反應，就完全不同了，獲得的表揚程度，自然也會不一樣。

    這就是為何市場上，有時候優秀的股票不漲，而基本面一般的股票卻漲得飛起的原因，因為實質上，股價漲跌的邏輯是預期，而不是基本面。

    死抓著基本面炒股，而忽略預期的邏輯。

    覺得基本面優秀，歷史業績表現優秀的股票，就應該漲，覺得基本面垃圾的股票就應該跌，恐怕至始至終，都很難賺到錢。

    “那你選出的標的呢？”黎夢沉思了片刻，好奇地問。

    蘇禹將電腦屏幕轉向她……

    黎夢認真看了一眼，只見蘇禹選出來的股票，基本圍繞著‘移動互聯網’這個核心主線展開，但個股分布，又分屬不同的細分領域。

    “分達科技、網速科技、華青寶、樂視網……”

    黎夢一路看下去，發現除了‘同花順、東方財富’兩支股票一致以外，其它的，就沒有相同的。

    “分達科技、網速科技、華青寶、樂視網這幾支票，從底部上來，基本都漲了至少一倍了??！”黎夢有些驚訝地道，“而且說實話，當前看……這些票的前景空間，市場雖然吹得火熱，但最終恐怕都很難實現?！?/br>
    “不需要最終的業績兌現，只需要邏輯兌現和預期兌現就可以了?！碧K禹說道，“未來的業績爆發能到哪個地步，誰也說不準，就算是世界最專業的投研機構，乃至企業本身，都無法知道自己兩年、三年后的業績表現?！?/br>
    “所以，我們只需要看一年內市場預期空間最廣闊的票就行了?！?/br>
    “畢竟，股價炒的是業績預期，而不是業績表現?！?/br>
    “從當前市場預期來看……”

    “分達科技取得蘋果技術認證，切入可穿戴市場，在可穿戴市場還處于朦朧的開拓狀態下，大家對其的預期，明顯要比單純報上蘋果大腿的手機產業鏈股票要大得多，而且其業績也有足夠的兌現預期和想象空間?！?/br>
    “網速科技占據‘網絡加速節點’這個重要關口?！?/br>